Критерий Келли: размер ставки и риск

Для десятичного коэффициента O и вероятности p доля банка равна f = (p × O − 1) / (O − 1). При p = 55% и O = 2.00 полный Келли предлагает 10% банка.

Если числитель равен нулю или отрицателен, математического преимущества нет и доля должна быть нулевой. Отрицательная рекомендация не означает ставку на противоположный исход.

Классическая формула предполагает, что вероятность известна точно и возможности повторяются. В реальности оценка содержит ошибку, рынки связаны между собой, а доступная цена может измениться. Завышение вероятности резко увеличивает рекомендуемую позицию.

Поэтому на практике часто используют половину или четверть Келли. Это снижает колебания банка и цену ошибки, хотя не устраняет риск потерь.

При коэффициенте 2.00 оценка 55% даёт 10% полного Келли. Если более осторожная оценка равна 52%, рекомендация падает до 4%. Всего три процентных пункта изменили размер позиции более чем вдвое.

Это хороший повод проверять не только среднюю точность, но и калибровку вероятностей. Нельзя компенсировать слабую модель сложной формулой размера ставки.

Заранее определите максимальную долю банка, учитывайте связанные позиции и не используйте деньги, потеря которых влияет на обязательные расходы. Размер банка должен обновляться после результата, а не после эмоционального ощущения серии.

Любой калькулятор показывает сценарий на основе введённых данных. Он не знает будущий результат, качество источника вероятности и личную способность переносить просадку.